داو نظرية مصنع الفوركس

نظرية داو: تاريخ انضم إلى فبراير 2006 الحالة: عضو 313 المشاركات من المثير للاهتمام والمذهل أن نلاحظ أنه حتى تشارلز داو بدأ تجميع مؤشر داو جونز الصناعي وداو جونز للسكك الحديدية وبدأ الكتابة عن سوق الأسهم قليلا أكثر من مائة عام قبل، كان ينظر تكهنات الأسهم مجرد لعبة للأغنياء أو القمار للشجعان. بالتأكيد، كان هناك القراء الشريط، ولكن غالبية الجمهور يعتبر وول ستريت كمصدر للإثارة - الترفيه المقدمة بحرية (إلا إذا كنت على الجانب الخطأ) من قبل شخصيات مثل كورنيليوس فاندربيلت، جاي جولد، ودانيال سيئة السمعة رسموا. في سلسلة من الافتتاحية مذهلة لصحيفة وول ستريت جورنال في مطلع القرن، وضعت داو أساس نظريته الخاصة في سوق الأوراق المالية. وكان من بينها: السوق هو دائما أن تعتبر وجود ثلاث حركات، كل ما يجري في نفس الوقت. أول شيء يجب النظر فيه هو قيمة السهم الذي يقترح المضارب أن يتداول فيه، والثاني اتجاه الحركة الرئيسية، والثالث اتجاه الحركة الثانوية (أي أن الأسهم تتقلب معا، ولكن الأسعار تتحكم بقيم في على المدى الطويل). هناك ثلاث مراحل لسوق الثور الأساسي وسوق الدب الرئيسي (لا ينبغي الخلط بينه وبين الحركات الثلاث المذكورة أعلاه). ويشير تشكيل خط أساس في المتوسطات إلى تراكم أو توزيع يمثل السوق جهدا جديا مدروسا من جانب الرجال الباعين النظر والمعرفين لضبط الأسعار على القيم الموجودة أو التي يتوقع أن تكون موجودة في عدم مستقبل بعيد جدا. وقالت داو ان طريقة كسب المال فى الاسهم هى دراسة الشروط الاساسية وممارسة ما يكفي من الصبر للقبض على الحركات الرئيسية. أحد المضاربين القلائل الذين اكتشفوا هذا المفهوم الجديد نسبيا لكسب المال في وول ستريت في ذلك الوقت هو جيسي ليفرمور. وكان قادرا على تحقيق ذلك فقط من خلال التجربة والخطأ وصنع وفقدان العديد من الثروات. ويليام ب. هاملتون ويليام ب. هاملتون، داوس وندرستودي والمحرر الرابع لصحيفة وول ستريت جورنال، واصل تراث داووز بعد وفاته في عام 1903. نظرية داو كما تفسرها هاميلتون تشكل أساس كل التحليل الفني الحديث اليوم. كتب عن نظرية داو لصحيفة وول ستريت جورنال لأكثر من 20 عاما. وتشمل الإضافات إلى نظرية: المتوسطات خصم كل شيء الاتجاه الأساسي لا يمكن التلاعب بها يجب على كل من الصناعات والقضبان (النقل اليوم الحديث) تأكيد بعضها البعض من أجل إشارة إلى أن السلطة نظرية ليست معصومة. إذا كان شخص ما لم تجد مثل هذا النظام، ثم انه أو انها سوف تملك العالم في ترتيب قصير نسبيا والمضاربة كما نعلم أنها لن تكون موجودة. تحديد الاتجاه من خلال اكتشاف ارتفاع كوتشير أو انخفاض الأسعار هاملتونس التنبؤات للاتجاهات ودقيقة بشكل غير دقيق، حتى انه تطور على نطاق واسع بعد من الافتتاحية له. وكان السبب الرئيسي الذي جعله دقيقا في كل وقت تقريبا هو عدم وجود جدول للكتابة - اختيار فقط للكتابة عندما كان لديه ما يقوله عن السوق، وأحيانا الذهاب لأسابيع دون كتابة كلمة واحدة. كان الوقت المهم عندما أخطأ في أواخر عام 1925 وأوائل عام 1926 عندما وصف خطأ خطأ ثانوي ثانوي في سوق الثور الأساسي كسوق الدب. وفقد متابعي هاميلتون بشدة خلال تلك الفترة، حيث انخفض السوق في مارس 1926 (الصناعات 135.20 والقضبان 102.41) وكان يستعد لاستئناف تقدمه الطويل الذي لن ينتهي (مأساوي) حتى سبتمبر 1929. ومع ذلك، فإن هاميلتون دائما أن يتذكر لكتابة الافتتاحية التالية في 25 أكتوبر 1929، قبل أيام فقط من الحادث. أثبتت كلماته النبوية - الدعوة إلى بداية سوق الدب الأساسي الجديد. جزء من الافتتاحية الشهيرة الآن يرد أدناه: A بدوره في المد والجزر - 25 أكتوبر 1929 على الراحل تشارلز H. دوز طريقة معروفة لقراءة حركة سوق الأسهم من داو جونز المتوسطات، وعشرين السندات السكك الحديدية يوم الأربعاء ، 23 أكتوبر أكد مؤشرا هبوطيا من قبل الصناعات قبل يومين. وقد أعطت المتوسطات معا إشارة لسوق الدب في الأسهم بعد سوق الثور الرئيسية مع فترة لم يسبق لها مثيل من ما يقرب من ست سنوات. ومن الجدير بالذكر أن بارونس وخدمة داو جونز الأخبار في 21 أكتوبر أشار إلى أهمية إشارة صناعية، نظرا لتأكيد لاحق من قبل متوسط ​​السكك الحديدية. توفي هاميلتون بعد ستة أسابيع من كتابة الافتتاحية المذكورة أعلاه. إنها مأساة ربما ليس عدد كبير من الناس في وول ستريت جورنال أو بارونس اليوم حتى سمعت من نظرية داو، ناهيك عن فهم كامل لها. في البداية، عثر عالم نظرية داو الكبير، روبرت ريا، على نظرية داو خلال مساعيه للعثور على نظام الحصص لمساعدته على كسب المال في سوق الأسهم. في محاولاته للدفاع عن النظرية، أصبح تحول. كان ريا طالبا خطيرا جدا، وكان قادرا على الاستفادة من نظرية داو كما فسرها هاميلتون لصالحه، وشراء الأسهم في عام 1921، وعقدها أساسا حتى أواخر عام 1928 (عكس موقفه القصير عندما أدرك أن هاملتونس المشورة كانت غير صحيحة في أوائل 1926)، في عداد المفقودين فقط المرحلة بلوف النهائي. كما انه اقتبس الجانب القصير بنجاح خلال الانكماش اللاحق. في عام 1932، بدأ نشر نشرته الإخبارية على أساس نظرية داو، ودعا كوتدو ثوري comment. quot ريا دعا الجزء السفلي من سوق الأسهم في يوليو 1932 تقريبا إلى اليوم المحدد وأعلى اللاحقة في عام 1937. في 21 يوليو 1932، مع إندستريالز في 46.50 والقطارات في 16.76، تعليمات ريا الوسيط له أن أقول لأصدقائه اقتباس نظرية داو ضمنا شراء الثقيلة للمرة الأولى في أكثر من ثلاث سنوات. كوت وعلاوة على ذلك، في 25 يوليو 1932، أرسلت ريا مذكرة إلى 50 المراسلين ، وجزء منه مستنسخ أدناه: إن انخفاض معدلات السكك الحديدية والصناعية بين أوائل مارس / آذار وصيف الوسط لم يسبق له مثيل. ويظهر سجل المتوسطات في خمسة وثلاثين عاما انتعاشا موحدا إلى حد ما بعد كل إجراء رئيسي رئيسي، ونادرا ما تكون هذه المبالغ المستردة حوالي 50 من الأرض التي فقدت على التراجع أقل من الثلث وأكثر من الثلثين. وتميل فترات الانتعاش هذه إلى حوالي 40 يوما، ولكنها في بعض الأحيان ثلاثة أسابيع فقط - وأحيانا ثلاثة أشهر. عنصر الوقت هو لصالح رد فعل طبيعي في هذا الوقت - لأن الانزلاق كان طبيعيا (الفاصل الزمني العادي من الانخفاضات الرئيسية يجري حوالي 100 يوما). أعطى السوق صورة غير عادية تحوم بالقرب من أدنى مستوياتها لأكثر من سبعة أسابيع، ويمكن أن يقال أن جعلت كوتلينكوت خلال الأسابيع الأخيرة من تلك الفترة. وبسبب كل هذه الأمور، ولأن الحجم يميل إلى التراجع عن الركود وزيادة في التجمعات خلال الأيام العشرة التي سبقت 21 يوليو، فإن أي تداول على نظرية داو كان سيشتري الأسهم في 19 يوليو. أولئك الذين لم يكن، وكان إشارة قطع نظيفة مرة أخرى على 21st. منذ ذلك التاريخ كانت الآثار المترتبة على المتوسطات متفائلة بشكل موحد، ومن المعقول توقع أن يتم الانتهاء من الثانوية العادية، على الرغم من أن الاتجاه الأساسي قد لا تتغير إلى كوتولكوت. الكثير عن وجهة نظر المضاربة. أتباع ريا الذين اشتروا الأسهم خلال تلك الفترة وعقد حتى 1937 جعل ثروة. E. جورج شايفر في يوليو 1949، سجلت داو جونز إندستريالز انخفاضا عند 161.60 ومع البلاد في خضم ركود حاد، ولدت سوق ثور رئيسي جديد. بدأ جورج شيفر، وهو تلميذ نظرية داو لأكثر من 20 عاما، حياته في كتابة الرسائل الإخبارية في ذلك الوقت، ودعا مشتركيه للتحميل على الأسهم المشتركة في يونيو 1949. وظل صاعدا بثبات في التصحيحات الكبيرة 1953 و 1957 و حذر حذر منذ عام 1960 حتى أعلى النهائي في عام 1966. يعتقد شايفر أن هاميلتون ابتعد عن دوز المبدأ الأصلي للاستثمار في كوتاليسكوت وأن ريا قضى معظم حياته ارتجال هاميلتون 8217s كوتسيستمكوت من محاولة التجارة في الأسواق عندما 95 من السكان فقط لا يمكن تكرار ما التجار العاطفي أقل المهنية يمكن القيام به. كما شدد على أن بعض النقاط التي تم تطويرها في هاميلتون وريا لا تنطبق على الأسواق الأكثر حداثة وأكثر عاطفية اليوم (مثل الادعاء بأن ردود الفعل الثانوية تميل إلى تعقب الثلث إلى ثلثي التقلبات الأولية السابقة) . وكان أفضل مسار للعمل لشراء كوغريت كومنتسكوت والبقاء استثمرت بالكامل من خلال الاتجاه الأساسي. في كتابه لعام 1960 كيف ساعدت أكثر من 10،000 مستثمر على الربح في الأسهم، ذكر شايفر: كما ذكر من قبل، فإن رسائل السوق الصاعدة للغاية في شهري يونيو ويوليو، 1949، ظهرت بعد بضعة أيام وأسابيع فقط من اليوم المنخفض 161.60 كان مسجلة في 13 يونيو 1949 من قبل داو جونز الصناعات. منذ ذلك الوقت، وعلى مدى السنوات ال 11 المقبلة، كانت رسائلي متفائلة باستمرار على الاتجاه الأساسي. لقد تحملني سوق الأوراق المالية، وأود أن أقول إن غالبية قرائئي قد استفادوا كما بقوا مستثمرا بالكامل في الطريقة التي قدمت المشورة. كما طور شايفر بعض الأدوات التقنية الإضافية وقدم ملاحظات إضافية جنبا إلى جنب مع دراسته لنظرية داو. مفهوم الارتداد 50 دورة العائد نسبة الفائدة القصيرة إلى حجم التداول اليومي دراسة التداول الفردي: خط الاستثمار لمدة 200 يوم (المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 يوم) تحول شيفر إلى الهبوط في الوقت الأنسب في عام 1966، وأصبح صاعدا في أسهم تعدين الذهب والذهب بعد فترة وجيزة. لكنه كان مبكرا جدا مع دعواته الصاعدة عندما طلب من مشتركيه شراءها في عام 1974. ذهب الذهب على الفور ليعاني من تصحيح كبير على المدى القصير. وقد تكون الخسائر قد كسرت له منذ انتحاره بعد ذلك بوقت قصير. ومن هذا المنطلق، تم نقل شعلة نظرية داو إلى ريتشارد راسل. وكان ريتشارد راسل من منظمي داو الآخرين الذين تعثروا على نظرية داو أثناء البحث عن أدبيات مفيدة فيما يتعلق بسوق الأوراق المالية. أصبح تحول بعد قراءة كتابات روبرت ريا. قرر راسل اتباع خطى ريا وشيفر - إنشاء رسالته الإخبارية كوتدو ثوري ليترسكوت في عام 1958، مستوحاة جزئيا من الهبوط الشديد للجمهور خلال التصحيح الكبير في أواخر عام 1957 (كان راسيل صاعدا في ذلك الوقت). كما حث المشتركين على البيع في القمة في شباط / فبراير 1966، وتحول صوابا في كانون الأول / ديسمبر 1974. وفيما يلي مقتطفات من رسالته الإخبارية خلال تلك الفترات. 10 فبراير 1966 (بعد يومين من القمة النهائية) - في حين ذكر راسل أنه على الرغم من الظروف التقنية تزداد أضعف، لا يوجد أي مؤشر على أن السوق الثور قد انتهى بعد. ومع ذلك، على انخفاض في وقت واحد من مؤشر داو جونز 40 بوند ومعدل داو جونز المرافق، وعلق قائلا: كوتين في الوقت الحاضر. على سبيل المثال انخفضت سندات 40 في فبراير 1965. بدأ الانخفاض الحقيقي في المرافق في أبريل 1965. ولذلك، فإن الانخفاض المشترك في كلا العنصرين يمكن أن يقال أن بدأت في أبريل، 1965، قبل تسعة أشهر. واستنادا إلى تاريخ الماضي، ينبغي أن يؤخذ انخفاض المرافق والسندات معا على أنه تحذير من الظروف النقدية الخطيرة في المستقبل وكذلك تحذير من ظروف السوق غير مرضية. على الأقل، تحدد المناطق المظللة الفترات التي تقوم فيها الأموال الاستثمارية المستنيرة بتوزيع أو ترك السوق. ولكن راسل بدأ نشرته الإخبارية في 22 فبراير 1966 بالفقرة التالية: لا أكره التأكيد على الدراما في السوق (على النقيض من البرد، النهج التحليلي)، ولكن يبدو لي أن 1966 هو تشكيل كسنة الأكثر إثارة لطلاب السوق. ليس منذ عام 1907 لديها ازدهار الاقتصاد تشغيل على رأس إلى أزمة نقدية، ولكن أعتقد أن هناك فرصة معقولة أن 1966 سوف نرى فقط أن هذا النوع من الحالة المتكررة. وعلاوة على ذلك، فإن الضغط النقدي يحدث في الوقت الذي (على عكس 1907) عدد قليل من رجال الأعمال والاقتصاديين أو قادة الحكومة لديهم فكرة فوججيست من الوضع العام أو فكرة غامضة لكيفية التعامل معها. ما نراه هو الطلب المتفجر على المال من جميع قطاعات الاقتصاد مع معززة إنكوتوت معززة من مليار دولار شهريا للحرب فيتنام - كل هذا في مواجهة أسواق المال العالمية التي هي حرفيا كوتانتينغ ل pretty. quot ملاحظة أن كانت هذه تعليقات قوية جدا لأن الجمهور كان متحمسا جدا لسوق الأوراق المالية في ذلك الوقت. في الواقع، وفقا لراسل في نفس النشرة، وشراء صناديق الاستثمار المشترك من قبل الجمهور في ديسمبر 1965 كانت أعلى من أي ديسمبر في التاريخ. وفي الوقت نفسه، فإن الاكتتاب الأولي الذي قدمه صندوق مانهاتن المنشأ حديثا (الذي يرأسه جيرالد تساي) تجاوز ما يقرب من خمس مرات. 1966 كانت فترة مضاربة جدا، في الواقع. وكانت الفترة في أواخر عام 1974 عالما مليئا بالتناقض مع ما كان عليه في أوائل عام 1966. وكان التشاؤم سائدا. وكانت داو جونز إندستريالز تبيع بمعدل 6٪ وبأقل من القيمة الدفترية. ألغى بعض المشتركين اشتراكاتهم في رسائل نظرية داو بعد تقرير روسلز الخاص في 20 ديسمبر / كانون الأول 1974 - معتقدين أن راسل كان قد خرج بوضوح عن ذهنه. جزء من تلك النشرة هو مستنسخ أدناه: الآن هذه هي الطريقة التي أراه. أعتقد أن الاحتمالات هي على الأرجح أفضل من 50 50 أن مؤشر داو ومعظم الأسهم ضرب أسفل في ديسمبر 1974. وضعت هذه الرسالة جنبا إلى جنب مع عدد من الحقائق الأخرى. كما سترى في قسم لاحق، انخفض متوسط ​​سعر بورصة نيويورك غير المرجح الآن نحو 77 من أعلى مستوى. في 1929-32 ارتفع متوسط ​​سعر بورصة نيويورك غير المرجح 12 مرة أخرى على الجانب الهبوطي - إلى خسارة 89. أشعر أن معظم الأسهم قد خفضت الآن كل الأخبار السيئة القادمة، وأنا بما في ذلك الركود والاكتئاب الظروف في عام 1975. لقد كنا في المرحلة الثالثة من سوق الدب الرئيسي الكبير. نحن أخيرا في منطقة كوغريت كوميسكوت. في كثير من الحالات، المخزونات تبيع أقل من القيم المعروفة. هيريس إحصائية مثيرة للاهتمام: بلغت نسبة أرباح الأسعار في 30 داو إندستريالس الآن حوالي 6.0 بينما العائد على مؤشر داو هو 6.36. وهذا يعني أن مؤشر داو بي أقل من العائد على مؤشر داو. حدث هذا مرة واحدة فقط في السنوات الأربعين الماضية، وكان ذلك خلال 1948-1950. البند الثاني: مؤشر داو يبيع الآن تحت قيمة كتابه (أو تفككه). هذا لم يحدث منذ عام 1942. هل هذين مؤشر داو كووتستسكوت المعصوم أعلاه من القاع الأخير ليس على الإطلاق، لكنها تشير إلى أن داو على يقين من الحصول على هناك. ليس هناك شك في أن النداء القاع عام 1974 كان واحدا من أكبر دعوات سوق الأسهم في التاريخ الحديث، وهناك حتى مع هاميلتون 1929، رياس 1932، و شيفرز 1949 المكالمات. استنادا إلى نظرية داو وملاحظاته الخاصة، قال للمشتركين في السوق كان كوتسلكوت في أغسطس 1987، على الرغم من أنه لم يتم إطلاق إشارة بيع داو نظرية في ذلك الوقت (هاميلتون ورايا وأكد دائما أن واحد لا يحتاج عادة إلى انتظر لنظرية داو شراء أو بيع إشارة أن أقول واحد لشراء أو بيع). ومع ذلك، تم إطلاق هذه الإشارة قبل أيام فقط من يوم الاثنين الأسود، 19 أكتوبر 1987، حيث أكدت داو ترانسبورتس مؤشر داو إندستريالز على الجانب السلبي من خلال كسر أدنى مستوياته الثانوية السابقة في 15 أكتوبر (مثل هذه الإشارة في المرحلة الثالثة من المرحلة الابتدائية ويأخذ سوق الثور لتكون إشارة السوق الدب الرئيسي). وظل راسل صاعدا حذرا خلال أواخر التسعينات. في سبتمبر 1999، ولدت نظرية داو إشارة بيع الدب الرئيسي. اليوم، لا يزال راسيل يحافظ على أننا في سوق الدب الرئيسي، وأن السوق لن أسفل حتى وصلت الأسهم إلى قيمة القيم السريعة مع نسب بي أقل من 10 ومع عائدات أرباح أكبر من 5. في سن 79، لا يزال راسل قويا، ونشر تعليق السوق كل يوم اثنين إلى السبت. نظرية داو صمدت نظرية داو في اختبار الزمن، حيث كان آخرها كروسبروفوت هو استدعاء السوق الرئيسي لروسلز بناء على نظرية داو في سبتمبر 1999. كما هو الحال مع استدعاء السوق الرئيسي في عام 1974، تجاهله العديد من محللي سوق الأسهم، بما في ذلك بعض من مشتركيه. إن أنظمة دوتش المختلفة تأتي وتذهب، ولكن نظرية داو كانت أداة موثوقة للتاجرينفستور لأكثر من قرن من الزمان - وذلك أساسا لأن نظرية داو ليست نظاما، بل مجرد نظرية تقوم على المبادئ التي وضعها لأول مرة تشارلز داو، و التي هي مفتوحة للتفسير. ومنذ عام 1999 إشارة السوق الدب الرئيسي، وقد تم إحياء قدر كبير من الاهتمام في نظرية داو. ومع ذلك، لا يمر يوم دون تحديد شخص يدعي فهم نظرية داو ولكن الذي لديه في الواقع سوى فهم سريع في أحسن الأحوال. في الآونة الأخيرة، حاول العديد من التجار للحد من نظرية داو إلى نظام كوتيستم، حيث سلسلة من تأكيدات داو جونز الصناعية من قبل داو جونز النقل (أو العكس) تؤخذ لتكون إشارات كويبويكوت أو كوتسلكوت دون النظر إلى غيرها عوامل مثل التقييم، والظروف الاقتصادية، ومشاعر المستثمرين. ومن المفترض أن يقال هنا في أي من منظمي داو المذكورة أعلاه فسروا تأكيدات الفهارس بهذه الطريقة. لم ينتظر أي منهم فعلا مثل هذا الكوتسيغنالسكوت لشراء أو بيع - اشترى أو بيعها مقدما. في انتظار مثل هذه الاقتباسات، كما ادعوا، سيجعلهم قد غاب عن جزء كبير من هذه الخطوة، وهذه التحركات يمكن أن تكون مكلفة. والغرض الرئيسي من هذا المؤشر هو أن يكون بمثابة تأكيد للاتجاه الحالي، وإذا كان مؤشر واحد لا يؤكد الآخر (أو إذا كان يستغرق وقتا طويلا لتأكيد) ثم هو علامة تحذير أن الاتجاه الحالي قد يكون أكثر ، وقد تحتاج المواقف إلى تصفيتها (أو قد يكون من الضروري تشديد المحطات) أو قد تحتاج إلى تغطية إذا كانت قصيرة. ومرة أخرى، فإن تأكيد مؤشر واحد من جانب الآخر لا ينبغي اعتباره مؤشرا للشراء أو البيع. وهناك تباين آخر في هذه المغالطة هو أن قاع تموز / يوليو وتشرين الأول / أكتوبر 2002 كانا القيعان الحقيقية، وأنه ما لم تكن هذه القيعان قد اخترقتها شركة داو جونز الصناعية والنقل، فإننا الآن في سوق الثور كما تفسر نظرية داو لأن لدينا أعلى مستوياته في كلا المؤشرين. لا شيء أوضح من الحقيقة. يرجى تذكر أن دوز التركيز الأصلي كان على التقييم والظروف الاقتصادية. لا تزال جميع المؤشرات الرئيسية مبالغ فيها اليوم استنادا إلى نسب بي و بد. وعلاوة على ذلك، لا يمكن التعامل مع مؤشر ارتفاع أعلى إلا على محمل الجد في المرحلة الثالثة من سوق الدب الأولية، عندما التشاؤم يدير المتطرفة وعندما يتم تصفية الأسهم دون النظر إلى القيم. لم يكن لدينا أي من ذلك في هذا السوق الدب حتى الآن. ونحن نعتقد أن أي إنفستورترادر ​​خطيرة يجب أن تأخذ من الوقت ومحاولة لكسب فهم حقيقي لنظرية داو. وأعتقد بصدق أن نظرية داو هي أكثر قيمة اليوم مما كانت عليه في أي وقت مضى - في عالم مليء صناديق التحوط باستخدام الأسعار، وحجم، وتقلبات أنظمة الاختراق ومع أي شخص على استعداد للقفز في علامة على الاتجاه المحتمل. أسواق اليوم هي أكثر عاطفية من أي وقت مضى وفقط من خلال معرفة المبادئ الحقيقية لنظرية داو يمكن إقامة واحدة زرع بحزم على الأرض مع كلتا القدمين. تجاهل المطابع وأي شخص آخر الذي لم يأخذ الوقت لتعلم نظرية. قراءة جميع الكتابات التاريخية من قبل المنظرين داو أعلاه، وأعدكم أن هذا التعليم سيكون أكثر قيمة بكثير من أي التعليم الثانوي يمكنك الحصول عليها في العشرة الأوائل كلية إدارة الأعمال أو أكبر خمسة بنك الاستثمار اليوم. موقعنا سوف نحاول دمج نظرية داو في تحليلنا، ولكن يرجى تحمل معنا من وقت لآخر لأننا ما زلنا طلاب نظرية داو أنفسنا. هنري تو، كفا، هو شريك مؤسس وشريك في شركة الاستشارات الاقتصادية، ماركيتثوتس ليك، مستشار لصندوق التحوط شركاء الاستقلال، LP. Approaching فكس باستخدام نظرية داو انضم سبتمبر 2006 الحالة: مطاردة الاتجاهات 2،350 المشاركات سيد، تشارلز داو وتلاميذه تعلموا دائما الاتجاه هو صديقك حتى ينتهي. كل منا لديه نهجنا الخاص إلى أسواق الفوركس. من الخبرة الصغيرة التي اكتسبتها من خلال تداول العملات الأجنبية على مر السنين، لقد تعلمت شيئا هاما. سوق الفوركس هو السوق الأكثر عصرية يمكنك أن تجد من أي وقت مضى. في حين تغيرت الأساليب والنهج كلما أصبحت الأسواق أكثر تعقيدا، إلا أن شيئا واحدا ظل ثابتا. فالعديد منا قد اعترض على كيفية تحديد الاتجاهات واقتربنا منها، في حين أن نظرية داو تنطوي على طريقة بسيطة جدا للتعامل مع الاتجاهات، ونحن فقط لا يمكن الاعتماد عليها تماما بسبب عامل ضخم واحد. الصوت. هناك بعض الأسئلة التي أود أن أسأل داو نظرية الممارسين، 1. دون وجود حجم، كيف يمكننا تحديد سوينغ صحيح من الاتجاه أو إنفاكت الاتجاه نفسه نحن فقط خصم حجم لهذا الواقع إذا كان الأمر كذلك، على إلى ن المقبل. 2. كما ذكر نظرية، اتجاه صعودي هو سلسلة من الحركات حيث يسجل السعر أعلى وارتفاع أعلى من ذلك. لذلك قمنا بالفعل بتحديد اتجاهنا الأساسي، على تصحيح (رد فعل ثانوي)، كيف وأين نجد احتمال حدوث دخول كبير للاحتفال باستمرار الاتجاه الأساسي أود أن أناقش هذه النظرية أكثر ولكن للبدء ، يتيح مناقشة هذين السؤالين أولا، ونحن نمضي قدما، ومن المرجح أيضا حفر أعمق في نظريات النظرية. يرجى مشاركة وجهات نظركم. انضمت مارس 2007 الحالة: الفوركس متشككين 191 نشر سوق الفوركس هو السوق الأكثر عصرية يمكنك أن تجد من أي وقت مضى الآن أنا لا أعرف عن ذلك. يبدو وكأنه آخر أسطورة الفوركس إيف وريتن حول هذا من قبل، لذلك هنا يذهب مرة أخرى: إيف مؤخرا قراءة مقال في مجلة التاجر العملة. كيرنترادرماغ (العدد الأخير) (مجانا) الذي يثبته أساسا. وأقتبس: مع ذلك، من هذا المنظور الأطول أجلا، لا يوجد أي أساس يجادل بأن هذه العملات لها خصائص اتجاه أفضل من الصكوك التمثيلية التي تم اختبارها ضدك (اختبار ضد سامب 500، بوينغ و 10 سنوات T - ملاحظة) انضم سبتمبر 2006 الحالة: مطاردة الاتجاهات 2،350 المشاركات نظرا لعدم وجود الكثير من النقاش حول هذا، وسوف حفر أعمق في المبادئ وفرضية النظرية نفسها حتى نتمكن من العثور على بعض النظام في تقلبات حركة السوق. لقد وجدت أن هاميلتون جعلت أفضل تلخيص على المفاهيم الأساسية من الأيديولوجيات سوق داو تشارلز 8217s. فإنه ينبع من 3 عناصر و 5 أركان. بمعالجة . التلاعب ممكن في الحركة اليومية للمتوسطات، والتفاعلات الثانوية تخضع لمثل هذا التأثير إلى درجة محدودة، ولكن الاتجاه الأساسي لا يمكن التلاعب بها. تخفيضات المتوسطات كل شيء: إن تقلبات أسعار الإقفال اليومية لسكة حديد داو جونز والمتوسطات الصناعية توفر مؤشر مركب لجميع الآمال وخيبة الأمل ومعرفة كل من يعرف أي شيء من الأمور المالية، ولهذا السبب فإن آثار الأحداث القادمة كانت هذه الأسواق القديمة، ولكن الأسواق الآن أكثر تعقيدا وعولمة، I8217d حساب تتبع سامب 500، فتس، داو، نيكي وهانغ سنغ اتجاهات للحصول على صورة أوضح على صحة السوق العالمية. نظرية ليست معصومة: نظرية داو ليست نظاما معصوما لضرب السوق. إن استخدامها الناجح كمساعدة في المضاربة يتطلب دراسة جادة، ويجب أن يكون تلخيص الأدلة محايدا. يجب ألا يسمح أبدا لأبوة الفكر. الأركان الخمسة لنظرية داو في تحديد حركة الأسعار. Dow8217s ثلاث حركات: هناك ثلاث حركات للمتوسطات، وكلها قد تكون في التقدم في واحد ونفس الوقت. الأول، والأهم، هو الاتجاه الأساسي. الحركات الصاعدة أو الهبوطية الواسعة المعروفة باسم أسواق الثور أو الدب، والتي قد تكون عدة سنوات. الحركة الثانية، والأكثر خادعة، هي التفاعل الثانوي (الاتجاه المتوسط): انخفاض هام في سوق الثور الأولي أو ارتفاع في سوق الدب الأساسي. وعادة ما تستمر هذه التفاعلات من ثلاثة أسابيع إلى أشهر عديدة. الحركة الثالثة، وعادة ما تكون غير مهمة، هي التذبذب اليومي (الاتجاه قصير المدى). الآن نعلم أين حصل الدكتور إلدر على نظامه الثلاثي الشاشة 8230 الحركات الأولية: الحركة الأساسية هي الاتجاه الأساسي العام المعروف عموما باسم الثور أو سوق الدب تمتد على مدى فترات التي تختلف من أقل من سنة إلى عدة سنوات. إن التحديد الصحيح لاتجاه هذه الحركة هو العامل الأهم في المضاربة الناجحة. لا توجد طريقة معروفة للتنبؤ بحجم أو مدة الحركة الأولية. أسواق الدب الأولية: سوق الدب الرئيسي هو حركة الهبوط طويلة توقفت من قبل المسيرات الهامة. وهو ناجم عن العديد من العلل الاقتصادية ولا ينتهي إلى أن تخفض أسعار الأسهم تماما أسوأ ما يمكن أن يحدث. هناك ثلاث مراحل رئيسية لسوق الدب: الأول يمثل التخلي عن الآمال التي تم شراؤها من الأسهم بأسعار تضخم والثاني يعكس البيع بسبب انخفاض الأعمال والأرباح، والثالث هو نتيجة لبيع محنة للأوراق المالية السليمة، بغض النظر عن من قيمتها، من قبل أولئك الذين يجب أن يجدوا سوقا نقدية لجزء على الأقل من أصولهم. 8220 في نهاية فترة الدب، ويبدو أن السوق في مأمن من مزيد من الأخبار السيئة والتشاؤم. ويبدو أيضا أنها فقدت قدرتها على الارتداد إلى الوراء بعد الانخفاضات الحادة، ولكل مظهر من حالات وجود حالة من التوازن، حيث تكون أنشطة المضاربة منخفضة، حيث لا تقدم العروض سوى القليل لتخفيض الأسعار، ولكن حيث يبدو أنه لا يوجد طلب سوفيوسينت لرفع الاقتباسات. التشاؤم مستشري، يتم تمرير أرباح، وبعض الشركات الهامة عادة ما تكون في الصعوبة المالية. وبسبب كل هذه الأمور، جعلت الأسهم 8216line8217، عندما كسر هذا الخط بالتأكيد على الاتجاه الصعودي، والتذبذب اليومي للمتوسطات يدل على ميل للعمل على أرض مرتفعة قليلا على كل ارتفاع، مع ما يترتب على ذلك من فشل فشل تمر من خلال الماضي انخفاض فوري. ومن ثم فإن موقف المضاربات على الجانب الطويل هو واضح. كوتد من روبرت رياس السمنة بريماري بول ماركيتس: سوق الثور الأساسي هو حركة صاعدة واسعة، توقفت ردود الفعل الثانوية، ومتوسطها أكثر من عامين. خلال هذا الوقت، تقدمت أسعار الأسهم بسبب الطلب الناجم عن كل من الاستثمار والمضاربة الشراء الناجم عن تحسين ظروف الأعمال وزيادة النشاط المضاربات. هناك ثلاث مراحل من فترة الثور: الأول يمثل بإحياء الثقة في مستقبل الأعمال والثاني هو استجابة لأسعار الأسهم إلى التحسن المعروف في أرباح الشركات، والثالثة هي الفترة التي تكون فيها التكهنات متفشية والتضخم الظاهر - فترة عندما تقدم الأسهم على آمال وتوقعات ردود الفعل الثانوية: لغرض هذه المناقشة، يعتبر رد فعل ثانوي أن يكون انخفاضا هاما في سوق الثور أو تقدم في سوق الدب، وعادة ما تستمر من ثلاثة أسابيع إلى أكبر عدد ممكن أشهر، حيث تتراجع حركة الأسعار عموما من 33 في المائة إلى 66 في المائة من التغير الأساسي في الأسعار منذ انتهاء آخر رد فعل ثانوي سابق. وغالبا ما يفترض أن هذه التفاعلات تمثل خطأ في تغيير الاتجاه الأساسي، لأنه من الواضح أن المرحلة الأولى من السوق الثورية يجب أن تتزامن دائما مع حركة قد ثبت أنها كانت مجرد رد فعل ثانوي في سوق الدب، كونترا كونه صحيح بعد وقد تم تحقيق ذروة في سوق الثور. من خلال النظر في الشكل 1 يمكننا أن نرى مثال 2 من 3 من الاتجاهات السائدة. الذي هو الثور الرئيسي والتغيرات ردود الفعل الثانوية (الاتجاه المتوسط). و ما جمعته يوحي بأن: كل رد فعل ثانوي لديه القدرة على التحول إلى الدب الأساسي. وعادة ما يتحرك كل رد فعل ثانوي و سوينغ أساسي في ثلاث مراحل، A-B-C. انظر الشكل 2 معظم ردود الفعل الثانوية عادة ما يتراجع إلى ما يقرب من 30-50 من سوينغ الابتدائي في الحالات القصوى السعر سوف تعقب كامل 100 تشير إلى ظروف ظروف سيئة، ولكن لا يوجد تغيير حقيقي في أساسيات السوق حتى الآن. انضم إلى سبتمبر 2006 الحالة: تشاسينغ تريندس 2،350 المشاركات تقترب من نظرية داو في إحساس تقني تقلبات يومية: الاستدلالات المستمدة من حركة يوم واحد 8217s للمتوسطات من المؤكد أن تكون مضللة وتكون ذات قيمة قليلة إلا إذا تم تشكيل 8220lines8221. على الرغم من ذلك، يجب تسجيل الحركة اليومية ودراستها، لأن سلسلة من الحركات اليومية المخططة تتطور في نهاية المطاف إلى نمط يسهل التعرف عليه كقيمة للتنبؤ. تحديد الاتجاه: تقدم التراجعات المتتالية التي تخترق النقاط المرتفعة السابقة، مع الانخفاضات اللاحقة التي تنتهي فوق النقاط المنخفضة السابقة، مؤشرا صعوديا. على العكس من ذلك، فإن فشل التجمعات في اختراق النقاط السابقة السابقة، مع انخفاضات تلت ذلك تحت مستويات منخفضة السابقة، هبوطي. والاستنتاجات المستخلصة مفيدة في تقييم التفاعلات الثانوية، وهي ذات أهمية كبرى في التنبؤ باستئناف الاتجاه الأساسي أو استمراره أو تغييره. ولأغراض هذه المناقشة، يعرف الارتفاع أو الانخفاض بأنه حركة يومية أو أكثر تؤدي إلى انعكاس صاف للاتجاه يتجاوز ثلاثة في المائة من سعر أي من المتوسطين. هذه التحركات لديها سلطة قليلة إلا إذا أكد في اتجاه كل من المتوسطين، ولكن التأكيد لا يلزم أن يحدث في نفس اليوم. وأعتقد أن التقلبات اليومية في الأسعار يمكن أن تكون عاملا مهما جدا في اللحاق بالسنوات المبكرة من التفاعل الثانوي، وبما أن العديد من التجار يهتمون فقط بالقبض على الاتجاهات المتوسطة، فمن الأهمية بمكان أن يفهم المرء كيف يعمل رد الفعل الثانوي. في حين أنني أعترف أنه ليس من السهل وسهولة فهم وعلاوة على ذلك اللعب على أنها تشكيل الأسعار التقنية، ولكن معرفة تشكيلاتها الأساسية يمكن أن يثبت أن تكون أداة قوية جدا عند اللعب ضد الاتجاه الأساسي. لذلك نعود إلى قواعد بسيطة من تشارلز داو في تقرير تريند والإعداد الذي يستخدم كثيرا من قبل فيكتور سبيرانديو وجيري من التداول عارية إعداد الأسعار دعا التنين. الشكل 3 هو الإعداد الفني الكلاسيكي مستندة على مبدأ التقنية من نظرية داو على الاتجاهات. جعل السعر على ارتفاع منخفض وكسر من انخفاض يشير إلى احتمال ظهور رد فعل ثانوي. وتستمد كل هذه من خلال مراقبة بحتة التقلبات اليومية من السعر. يحتاج التاجر التقديري إلى ملاحظة أنه على الرغم من أنه يلعب ضمن حدود النظرية، فإن الاتجاه الأساسي لا يزال سليما جدا. خطوط . A 8220line8221 هو حركة سعر تمتد من أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع أو أكثر، وخلال هذه الفترة يتحرك تغير السعر في كلا المتوسطين ضمن نطاق يبلغ حوالي 5 في المائة. هذه الحركة تشير إما إلى تراكم أو توزيع. يشير التقدم المتزامن فوق حدود 8220line8221 إلى تراكم وتوقع ارتفاع الأسعار على العكس من ذلك، من المؤكد أن الانخفاضات المتزامنة دون مستوى 8220line8221 تعني التوزيع وانخفاض الأسعار. إن الاستنتاجات المستمدة من حركة متوسط ​​واحد، غير مؤكدة من قبل الآخر، تثبت عموما أنها غير صحيحة. The Relation of Volume to Price Movements: A market which has been overbought becomes dull on rallies and develops activity on declines conversely, when a market is oversold, the tendency is to become dull on declines and active on rallies. Bull markets terminate in a period of excessive activity and begin with comparatively light transactions. This is my primary concern when trading the Dow Theory in relation to FX. The best correlation that we could get to Volume thus is only by tracing momentum, using Channels or momentum indicators. Double Tops and Double Bottoms: 8220Double tops8221 and 8220double bottoms8221 are of but little value in forecasting the price movement and have proved to be deceptive more often than not. I tend to disagree with Hamilton that double tops and bottoms do not give much indication to a trend. These price setups do give a possibility of a few scenarios: - Result in the formation of a line - Indicate a possible change in price trends (can be confirmed by the formation lower high) continued from post quotPutting it all togetherquot To further fuel my suggestion that USD is likely to stage a rally and create a new secondary wave of correction i have attached the chart readings of USDX, indicating a divergence with the current COT data. While this does not indicate any possible change in trend, we could likely see that the dollar should be bottoming out in the mearmid term. we refer to the rules that i have made in my attempt to approach the theory in a systematic manner, Every Secondary Reaction has the potential to turn into a Primary Bear. Every Secondary Reaction and Primary Swing usually moves in 3 phases, A-B-C. Most Secondary Reaction usually retraces to approximately 30-50 of the Primary Swing at extreme cases price will retrace al full 100 indicating dire conditionsmanipulations but no real change in market fundamentals yet. Why do I indicate usually in bold This is because i want to reflect that Charles dow did state that the theory is not infallible and market does carry a certain level of uncertainty which could only be fully reflected in price and fundamental correlation. Attached Image (click to enlarge) I personally believe the best indicator used to understand momentum is by using channels. First i would like to add there are 2 kinds of momentum in general. - Price momentum - Swing momentum my observation about swing momentum, has given a conclusion that: quotPeriods where a strong correction is about to will occur can be located by identifying periods of short discernable swings that will force prices into a line or a new high that more often than not fails. These periods will likely last from 1-3 months or 3-5 waves of small swings before we see a strong move into Value areas. quot When prices breaks a channel in the direction of its primary trend, it indicates the presence of strong momentum and wny weakness should be taken as an oppurtunity to collect. On Drawing Channels I usually derive my channels by locating two pivots that could encapsulate the whole trend. The largest of the last few swing should never be used as a swing pivot, unless it is just a coincidence that price happens to rest on the bottom of the channel. Channels should not be used as trendlines, its basic use is none other than to: identifying relative strength. find value ares during a correction from the upper boundary to the lower boundary Lets observe GBPUSDs daily fluctuation and make some cooments about it. 1. We have already missed collecting it at value 2. We observed that as price challenges a the high, the swing momentum is not strong enough to drive prices to move back into the upper channel boundaries, already suggests a possible presence of weakness. 3. Consolidating small swings indicating that price has been driven into a line further suggesting that a possible compromised trend is on the cards. Joined Sep 2006 Status: Chasing Trends 2,350 Posts Ill continue where i left off. From my previous observations on EURUSD, we have seen that The current demand for USD has not been encouraging and this in turn has made EUR such an attractive currency. It baffles me how easily the EUR is trading at its current level. While I was expecting some kind of resistance, it surely did not seem to be existant. The interest rates statement released on the 1 Nov 07 could have provided the impetus for a stronger Euro movement. We could clearly see that Eur has started to pick up some momentum a few days after the statement release. Ill be closely monitoring price here on, its a scary level to trade at but the signal to go long is pretty clear. While i still feel that USD should at least have some form of retracement if it has any dignity left. but the price movements are not suggesting any sort of corrective expectations. Wave C is here to stay. Attached Image (click to enlarge) Been a long time since i posted here. Since my last post on momentum, a month ago, i have stressed the weakening momentum in prices exampled by the GBPUSD. We have seen a significant retracement in all USD related pairs. Back to our study on Eurusd. We have seen that the Euro has corrected significanty, the pips retraced are a little more than the one during the subprime scare in august. I believe we have seen the Euro at an attractive level. A value hunter will find that Euro is now going at an offer rate. Attached Image (click to enlarge) Members must have at least 0 vouchers to post in this thread. 1 trader viewing now Forex Factoryreg is a registered trademark. Implementing The Dow Theory in Forex Trading By: YourForexDirectory Dow Theory is considered one of the foremost authorities in the study of basic market philosophy. In fact, technical analysis as we know it, finds its origin in the theory that was formulated from a series of Wall Street Journal editorials authored by Charles H. Dow from 1900 till 1902 and articulated by his followers and associates such as Robert Rhea (The Dow Theory, 1932). Dow essentially believed that asset values reflected the underlying fundamentals and business conditions. By analyzing those conditions and factors, one can identify the direction of major market trends, in Forex and other asset classes such as equities and commodities. The following is a list of the six basic tenets of the Dow Theory: 1. Market Price Movements Primary movements can commonly be identified in terms of bull or bear market. In other words, its the general trend of the overall market. Temporary fluctuations in pricing are known as Secondary Movements. These are shorter in terms of time period and typically run in the opposite direction as Primary Movements. For instance, a secondary movement during a bullish phase would be referred to as market correction. Daily fluctuations vary greatly and can be caused by a number of factors ranging from fundamentals such as macroeconomic news to technical factors such as overbought conditions. Its important to note that the forex market continues to move in the same overall direction until or unless a primary trend change takes place. 2. Three Phases of Primary Trends A: Accumulation - characterized by informed investors entering the market B: Public Participation - . revival of massive public interest in the concerned currency pair. This phase continues until rampant speculation occurs. C: Excess - . At this point, the smart first-mover investors begin to distribute their holdings into the market. A bear market operates inverse to a bull market are characterized by the phases Distribution, Big move and Despair that witness selling instead of buying. All knowledge Dow asserted that the market takes into account all information past, present and the future and reflects the same in the price behavior. The transition of a bull into a bear market or vice-versa, is possible only when more than one index shows similar trends. Primary trends, either up or down, are the overall direction of all markets reflecting economic conditions. For instance, if two USD pairs (where USD is a quote or counter currency in either pair) are in conflict, there is likely no clear trend reversal. Volume increases when prices move in the direction of the trend and decreases when prices moves in the opposite direction. For instance, an uptrend shows strength when volume increases because traders are betting more on the upward momentum continuing. However, if the volume is weak on the up move, it means buying of assets is dissipating. If buyers turn into sellers, the market will not continue its upward trend. Trend reversal will only take place in the presence of concrete evidence. For instance, if the USDJPY pair is moving downward but the unemployment index has released good news, the downward movement cannot be termed a trend reversal In summary, Dow Theory is a set of general guidelines and principles for understanding technical analysis and coupled with fundamental understanding of assets and pricing, predicting basic price movements. It forms the very basis for technical analysis as we know it today. تنويه المخاطر: لن تتحمل دايليفوريكس المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا الموقع بما في ذلك أخبار السوق والتحليل وإشارات التداول واستعراض وسيط الفوركس. البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الحقيقي ولا دقيقة، والتحليلات هي آراء المؤلف ولا تمثل توصيات ديليفوريكس أو موظفيها. تجارة العملات على الهامش تنطوي على مخاطر عالية، وغير مناسبة لجميع المستثمرين. وبما أن خسائر المنتج المرتفع يمكن أن تتجاوز الودائع الأولية ورأس المال في خطر. قبل اتخاذ قرار بتداول الفوركس أو أي أداة مالية أخرى، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ومدى تقبلك للمخاطر. نحن نعمل بجد لنقدم لكم معلومات قيمة عن جميع الوسطاء التي نراجعها. من أجل تزويدك بهذه الخدمة المجانية نتلقى رسوم الإعلانات من الوسطاء، بما في ذلك بعض تلك المدرجة ضمن تصنيفنا وعلى هذه الصفحة. وبينما نبذل أقصى ما في وسعنا لضمان تحديث جميع بياناتنا، فإننا نشجعك على التحقق من معلوماتنا مع الوسيط مباشرة. تنويه المخاطر: لن تتحمل دايليفوريكس المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا الموقع بما في ذلك أخبار السوق والتحليل وإشارات التداول واستعراض وسيط الفوركس. البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الحقيقي ولا دقيقة، والتحليلات هي آراء المؤلف ولا تمثل توصيات ديليفوريكس أو موظفيها. تجارة العملات على الهامش تنطوي على مخاطر عالية، وغير مناسبة لجميع المستثمرين. وبما أن خسائر المنتج المرتفع يمكن أن تتجاوز الودائع الأولية ورأس المال في خطر. قبل اتخاذ قرار بتداول الفوركس أو أي أداة مالية أخرى، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ومدى تقبلك للمخاطر. نحن نعمل بجد لنقدم لكم معلومات قيمة عن جميع الوسطاء التي نراجعها. من أجل تزويدك بهذه الخدمة المجانية نتلقى رسوم الإعلانات من الوسطاء، بما في ذلك بعض تلك المدرجة ضمن تصنيفنا وعلى هذه الصفحة. وبينما نبذل أقصى ما في وسعنا لضمان تحديث جميع بياناتنا، فإننا نشجعك على التحقق من معلوماتنا مع الوسيط مباشرة.